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核心提示:官方钢铁PMI数据显示,3月钢铁行业PMI指数为43%,环比回落2.1个百分点,连续11个月处于50%的荣枯线以下。民间钢铁PMI数据显示,3月份中国钢铁行业PMI为49.9,环比大幅上升10.5个百分点,是11个月以来首次逼近荣枯线。从分项指标来看,除积压订单和成品材库存指数有所下降以外,其余指数均出现不同程度回升。
【宏观热点】
利好因素:
1、湖北省今年将完成固定资产投资2.95万亿;
2、中国央行2日进行250亿元7天期逆回购操作,同时有250亿元7天期逆回购到期,央行公开市场本周净投放50亿元人民币;
利空因素:
1、大商所铁矿石期货价格再刷新低;
2、惠誉:中国下调二套房首付不会缓解住房供应过度。
【产业信息】
●一个官方钢铁PMI,一个民间钢铁PMI,同一时间发布的这两个指数,竟然打架了,不过,最重要的数据“新订单指数”均向好。官方钢铁PMI数据显示,3月钢铁行业PMI指数为43%,环比回落2.1个百分点,连续11个月处于50%的荣枯线以下,表明国内钢铁行业景气度持续低迷。民间钢铁PMI数据则大相径庭。其报告显示,3月份中国钢铁行业PMI为49.9,环比大幅上升10.5个百分点,是11个月以来首次逼近荣枯线。从分项指标来看,除积压订单和成品材库存指数有所下降以外,其余指数均出现不同程度回升。他们认为,在国家调控政策发力和环保的持续施压下,国内钢铁供需矛盾较前期得到明显缓解。
解读:三月份本来就是钢市的传统旺季,加之去年冬天绝大部分终端和商家没有冬储,所以三月份的钢材需求会适度好转。 但是,因此认为“国内钢铁供需矛盾较前期得到明显缓解”就大错特错了。因为铁矿石价格仍在继续走低,普氏指数眼看就要跌破40美元。在原料大跌的情况下,近期钢价却反其道而行之,总体仍然保持震荡上行之势,钢厂是有利可图的,肯定会趁机大力生产弥补一下前几个月的亏损,不少高炉近期复产就是一个印证。所以,库存指数的下降只是暂时的,长期来看,只要钢厂盈利情况稍有好转,供应压力就会突然增加,供过于求的矛盾难以缓解。
●安徽省政府近日决定,将重点行业大气污染限期治理情况纳入各市总量减排和大气污染防治行动计划实施情况考核内容,重点大气污染企业限期治理任务要按时完成。对未按期完成治理任务的,将由环保部门向社会公告不达标企业名单,并按新《环保法》等规定予以处罚。 其中一方面是抓紧建设钢铁企业脱硫除尘设施。烧结机和球团生产设备均应安装高效脱硫设施,实施全烟气脱硫并逐步拆除烟气旁路。
解读:笔者认为该省的做法可能又是雷声大雨点小。不过,话说回来,在新《环保法》出台之后,绝大部分的钢厂基本达到了环保要求。即使该省动真格,受影响的可能仅仅是那些小作坊式的钢厂,对稍上规模的钢厂不构成什么威胁。
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